世运电路(603920)2023年中报简析:净利润增46.85%,盈利能力上升

2023-08-31 22:36:19 来源: 证券之星

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据证券之星公开数据整理,近期世运电路(603920)发布2023年中报。根据财报显示,本报告期中世运电路净利润增46.85%,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入21.51亿元,同比下降2.32%,归母净利润1.96亿元,同比上升46.85%。按单季度数据看,第二季度营业总收入11.36亿元,同比下降7.23%,第二季度归母净利润1.21亿元,同比上升40.26%。


(相关资料图)

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率17.61%,同比增16.96%,净利率8.41%,同比增59.52%,销售费用、管理费用、财务费用总计8160.9万元,三费占营收比3.79%,同比减10.9%,每股净资产5.21元,同比增10.36%,每股经营性现金流1.21元,同比增61.95%,每股收益0.37元,同比增68.18%。具体财务指标见下表:

证券之星价投圈财报分析工具显示:

从公司最新一期2022年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长,近年来开始高速增长。利润近5年来有过高速增长,近年来开始中速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示:根据在建工程数据,公司或开启新一轮投产周期且公司股息率很高。

靠谱分析师观点:公司未来业绩高速增长,成长性良好。

公司商业模式常年稳定,推荐使用绝对估值来预估公司现值,根据准确率较高的分析师(中泰证券的王芳预测准确率为93.62%)的业绩预测数据和我们的估值模型建模,公司合理估值应是17.59元,分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.84%。

重仓世运电路的前十大基金见下表:

持有世运电路最多的基金为创金合信科技成长股票A,目前规模为4.61亿元,最新净值1.7549(8月30日),较上一交易日上涨3.28%,近一年上涨2.67%。该基金现任基金经理为周志敏。

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:公司的汽车电子业务发展情况?

答:公司在汽车领域发展历史较久,十几年前进入该产业,产业门槛相对较高,进入难度较大,因此汽车电子PCB市场竞争相对缓和。当时公司希望在相对稳定环境下发展,因此选择汽车电子行业并提前挖掘客户群,建立客户关系基础。总体而言,公司选择汽车电子作为发展方向是正确的选择,特别是近年新能源汽车发展的带动,公司现在所供应的新产品均已在2-3年前已与客户开始共同研发,因此从客户准入、时间及资本投入方面考虑,汽车电子准入门槛较高,对已在该供应体系的PCB企业来说具有一定的保护性。我们认为,公司发展除了体量之外,应更注重品质的提升,公司更看重的是与客户的长期及稳定合作

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